目次
😨 市場心理指標
VIX（Volatility Index）
読み方: ビックス
通称: 恐怖指数
定義: S&P500オプション価格から算出される予想ボラティリティ指数
計算対象: S&P500の30日先オプション価格
更新頻度: リアルタイム
重要度: ⭐⭐⭐⭐⭐
関連記事: VIX恐怖指数で稼ぐ逆張り戦略【2025年完全ガイド】
VIX水準の解釈
| VIX水準 | 市場心理 | 投資判断 | 過去の例 |
|---|---|---|---|
| 10-15 | 極度の楽観 | 逆張り売り検討 | 2017年後半、2021年前半 |
| 15-20 | 楽観的 | やや慎重 | 通常の上昇相場 |
| 20-30 | 不安 | 様子見 | 調整局面 |
| 30-40 | 恐怖 | 逆張り買い検討 | 2020年3月、2022年10月 |
| 40以上 | パニック | 積極買い | 2008年、2020年3月 |
Fear & Greed指数
開発者: CNN
更新頻度: 日次
スコア範囲: 0（極度の恐怖）～100（極度の貪欲）
構成要素数: 7つの指標
7つの構成要素
- 株価モメンタム（15%）: S&P500 vs 125日移動平均
- 株価の強さ（15%）: 新高値銘柄数
- 株価の幅（15%）: 上昇銘柄 vs 下落銘柄
- Put/Call比率（15%）: オプション取引の需給
- ジャンク債需要（15%）: 高利回り債のスプレッド
- 市場ボラティリティ（15%）: VIX指数
- 安全資産需要（10%）: 株式 vs 債券の資金フロー
スコア別解釈
| スコア | 市場心理 | 推奨戦略 | 成功率 |
|---|---|---|---|
| 0-25 | 極度の恐怖 | 積極買い | 85% |
| 25-45 | 恐怖 | 押し目買い | 75% |
| 45-55 | 中立 | トレンドフォロー | 60% |
| 55-75 | 貪欲 | 利食い検討 | 70% |
| 75-100 | 極度の貪欲 | 積極売り | 80% |
📊 相関・統計用語
相関係数（Correlation Coefficient）
記号: r
範囲: -1～+1
定義: 2つの変数間の線形関係の強さを示す指標
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相関係数の解釈
| 相関係数 | 関係性 | 投資への活用 |
|---|---|---|
| +0.8～+1.0 | 強い正の相関 | 同方向に動く・分散効果小 |
| +0.5～+0.8 | 中程度の正の相関 | やや同方向・分散効果限定 |
| -0.3～+0.3 | 相関なし | 独立的・分散効果大 |
| -0.5～-0.3 | 中程度の負の相関 | やや逆方向・ヘッジ効果 |
| -1.0～-0.5 | 強い負の相関 | 逆方向・強いヘッジ効果 |
ローリング相関
定義: 一定期間の相関係数を時系列で計算
用途: 相関関係の変化をリアルタイムで追跡
期間設定:
- 30日ローリング: 短期変化の捕捉
- 90日ローリング: 中期トレンドの把握
- 252日ローリング: 長期関係性の分析
ボラティリティ（Volatility）
定義: 価格変動の大きさを示す指標
計算方法: 価格変動率の標準偏差
表示: 年率%で表示（例：20%）
ボラティリティの種類
- ヒストリカルボラティリティ: 過去の実際の価格変動から計算
- インプライドボラティリティ: オプション価格から逆算
- リアライズドボラティリティ: 高頻度データから計算
💰 資産クラス
暗号資産（Cryptocurrency）
代表例: Bitcoin、Ethereum
特徴: 24時間取引、高ボラティリティ、規制リスク
時価総額: 約$2.5兆（2024年）
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Bitcoin（BTC）
時価総額: 約$1.5兆
特徴: デジタルゴールド、機関投資家参入
年率ボラティリティ: 60-80%
主要用途: 価値保存、決済、投機
Ethereum（ETH）
時価総額: 約$0.4兆
特徴: スマートコントラクト基盤
年率ボラティリティ: 70-90%
主要用途: DeFi、NFT、DApps
金（Gold）
ティッカー: XAUUSD
特徴: 安全資産、インフレヘッジ
年率ボラティリティ: 15-25%
主要変動要因: 実質金利、ドル指数、地政学リスク
S&P500
構成: 米大型株500銘柄
時価総額: 約$45兆
年率ボラティリティ: 15-25%
世界経済への影響: 極めて大
📈 テクニカル分析
移動平均線（Moving Average）
種類:
- 単純移動平均（SMA）: 過去N日の平均
- 指数移動平均（EMA）: 直近により大きなウェイト
主要期間設定
- 25日線: 短期トレンド
- 75日線: 中期トレンド
- 200日線: 長期トレンド
RSI（Relative Strength Index）
開発者: J. Welles Wilder
範囲: 0-100
期間設定: 通常14日
判断基準:
- 70以上: 買われ過ぎ
- 30以下: 売られ過ぎ
MACD（Moving Average Convergence Divergence）
構成:
- MACD線: 12日EMA – 26日EMA
- シグナル線: MACD線の9日EMA
- ヒストグラム: MACD線 – シグナル線
🏦 金利・債券用語
イールドカーブ（利回り曲線）
定義: 満期別の債券利回りをグラフ化
形状の種類:
- 順イールド: 長期 > 短期（正常）
- フラット: 長短金利差が小さい
- 逆イールド: 長期 < 短期（リセッション警告）
実質金利
計算式: 名目金利 – 期待インフレ率
重要性: 金価格に強い影響（逆相関）
投資判断: 実質金利上昇時は成長株に不利
クレジットスプレッド
定義: 社債利回り – 国債利回り
意味: 信用リスクプレミアム
経済指標: スプレッド拡大は景気悪化の兆候
🌍 為替・国際指標
ドル指数（DXY）
構成: 主要6通貨に対するドルの強さ
ウェイト: EUR 57.6%、JPY 13.6%、GBP 11.9%など
基準値: 1973年3月=100
現在水準: 約105（2025年2月）
購買力平価（PPP）
定義: 通貨の適正価値を算出する理論
計算方法: 同一商品の価格比較
有名な例: ビッグマック指数
📊 リスク指標
最大ドローダウン（Maximum Drawdown）
定義: 過去の最高値からの最大下落率
計算式: （最高値 – 最安値）÷ 最高値 × 100
重要性: 投資戦略のリスク評価の基準
シャープレシオ（Sharpe Ratio）
計算式: （リターン – リスクフリーレート）÷ ボラティリティ
意味: リスク調整後リターンの効率性
判断基準: 1.0以上が優秀
ベータ値（Beta）
定義: 市場全体に対する個別銘柄の感応度
基準: 市場=1.0
解釈:
- β > 1.0: 市場より変動大
- β < 1.0: 市場より変動小
- β < 0: 市場と逆相関
🎯 投資スタイル
バリュー投資
特徴: 割安株への長期投資
指標: PER、PBR、配当利回り
代表的投資家: ウォーレン・バフェット
グロース投資
特徴: 成長株への投資
指標: 売上成長率、利益成長率
リスク: 高いバリュエーション
モメンタム投資
特徴: 価格トレンドに追随
期間: 短期～中期
リスク: トレンド転換時の損失
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