目次
🏢 企業概要
企業名: 株式会社ヤクルト本社
証券コード: 2267
業種: 食料品
上場市場: 東証プライム
事業内容
- 主力事業: 乳酸菌飲料・プロバイオティクス事業
- 食品事業: ヤクルト、乳製品・はっ酵乳の製造・販売
- 国際事業: 海外39カ国・地域での事業展開
- 医薬品事業: がん領域等の医療用医薬品の研究・開発・製造・販売
- 化粧品事業: ヤクルトビューティエンス（Yakult Beautiens）ブランド
事業特性
- 圧倒的な市場シェア: 国内乳酸菌飲料市場でシェア60%超のリーダー
- 独自の販売システム: ヤクルトレディによる宅配・直販システム
- 世界展開: 海外売上比率4割、39カ国・地域に進出
- 研究開発力: 乳酸菌シロタ株をはじめとする独自プロバイオティクス技術
📈 最新決算分析（2025年3月期）
📊 業績ハイライト
| 項目 | 金額 | 前期比 | 評価 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,997億円 | -0.7% | ⭐⭐⭐☆☆ |
| 営業利益 | 554億円 | -12.6% | ⭐⭐☆☆☆ |
| 経常利益 | 759億円 | -4.3% | ⭐⭐⭐☆☆ |
| 当期純利益 | 455億円 | -10.7% | ⭐⭐⭐☆☆ |
📊 収益性分析
利益率推移
- 営業利益率: 11.1%（前期: 12.7%） → 悪化
- 経常利益率: 15.2%（前期: 15.8%） → 微減
- 純利益率: 9.1%（前期: 10.2%） → 悪化
成長性評価
売上成長: 0.7%減 ⭐⭐☆☆☆（国内外での競争激化影響）
利益成長: 営業利益12.6%減 ⭐⭐☆☆☆（原材料高・競争激化）
効率性: 安定した収益性 ⭐⭐⭐⭐☆（高い利益率水準を維持）
🔮 次期予想（2026年3月期）
- 売上高: 5,060億円（+1.3%）
- 営業利益: 585億円（+5.6%）
- 経常利益: 745億円（-1.8%）
- 当期純利益: 490億円（+7.6%）
予想の背景: ヤクルト1000効果の継続と海外事業の回復により、業績改善が期待される。
💰 財務指標分析
🎯 バリュエーション指標
| 指標 | 実績 | 予想 | 業界平均* | 評価 |
|---|---|---|---|---|
| PER | 15.6倍 | 15.1倍 | 18-25倍 | ⭐⭐⭐⭐☆ |
| PBR | 1.29倍 | – | 1.0-2.0倍 | ⭐⭐⭐⭐☆ |
| 配当利回り | 2.74% | 2.56% | 2-4% | ⭐⭐⭐⭐☆ |
*食料品業界の一般的な水準
🏛️ 収益性・効率性指標
| 指標 | 実績 | 前期 | 優秀基準 | 評価 |
|---|---|---|---|---|
| ROE | 8.1% | 9.2% | 10%以上 | ⭐⭐⭐☆☆ |
| ROA | 5.3% | 5.8% | 5%以上 | ⭐⭐⭐⭐☆ |
| 自己資本比率 | 66.4% | 63.1% | 50%以上 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |
💪 財務安定性分析
強み
- 圧倒的な市場シェア: 国内乳酸菌飲料市場で60%超のシェア
- 健全な財務構造: 自己資本比率66.4%の安定性
- 安定した配当: 連続増配で株主還元重視
- グローバル事業: 39カ国展開でリスク分散
- ヤクルト1000効果: 機能性表示食品の大ヒット継続
注意点
- 成長鈍化: 売上・利益とも前期比減少
- 競争激化: 国内外での価格競争の影響
- 原材料高: コスト上昇圧力
- 中国経済: 重要市場での成長鈍化
📊 株価・テクニカル分析
💹 株価推移（2025年8月時点）
現在株価: 2,407円
時価総額: 約7,991億円
52週レンジ: 2,200円 ～ 3,100円
📈 テクニカル状況
トレンド分析
- 長期トレンド: 上昇（コロナ後の堅調な回復）
- 中期トレンド: 調整局面（高値からの反落）
- 短期トレンド: 横ばい圏
重要価格帯
- サポートライン: 2,300円（心理的節目、前回安値）
- レジスタンスライン: 3,100円（52週高値、過去最高値付近）
- 重要水準: 2,700円（移動平均線との攻防ライン）
テクニカル指標
- 総合判定: 中立
- RSI: 42（中立圏、売られすぎ感なし）
- 移動平均線: 25日線付近での攻防
🎯 投資戦略・推奨
📊 総合評価
投資魅力度: ⭐⭐⭐☆☆（3/5点）
投資タイプ: ディフェンシブ・配当株
リスクレベル: 低程度
🎯 投資スタンス
短期（1-3ヶ月）
判断: 中立 ⭐⭐⭐☆☆
理由: 業績調整局面で材料待ちの状況
中期（6ヶ月-1年）
判断: 買い ⭐⭐⭐⭐☆
理由: ヤクルト1000効果継続と海外事業回復期待
長期（1-3年）
判断: 買い ⭐⭐⭐⭐☆
理由: プロバイオティクス市場の拡大と安定配当
💰 投資戦略
エントリー戦略
- 理想的買い場: 2,200-2,300円（大幅調整時）
- 通常買い場: 2,400-2,500円（現在水準）
- 分割購入: 3-4回に分けた段階的投資
目標価格
- 第1目標: 2,700円（+12%、6ヶ月）
- 第2目標: 2,900円（+20%、1年）
- 長期目標: 3,200円（+33%、健康志向拡大時）
リスク管理
- 損切りライン: 2,100円（-13%の損切り）
- ポジションサイズ: ポートフォリオの3-8%
- 投資期間: 1-3年の中長期投資
🔍 リスク要因・注意点
⚠️ 事業リスク
- 競争環境の激化
- 乳酸菌飲料市場での価格競争
- 機能性食品分野での新規参入者増加
- 代替商品の登場リスク
- 海外事業の不確実性
- 中国経済成長鈍化の影響
- 為替変動リスク
- 各国の規制変更リスク
📊 財務・市場リスク
- 成長性の鈍化
- 国内市場の成熟化
- 人口減少による需要減少
- コスト上昇圧力
- 原材料価格の高騰
- 物流費・人件費の上昇
🔮 今後の注目ポイント
📅 決算・イベント予定
- 次回決算発表: 2025年11月上旬予定（第2四半期）
- 株主総会: 2025年6月下旬開催済み
- 中間決算: 2025年11月予定
📊 注目指標
- ヤクルト1000の売上推移: 機能性表示食品の持続性
- 海外売上の回復度: 特に中国市場の動向
- 新商品の投入: プロバイオティクス新製品
- 競合他社動向: 乳酸菌飲料市場でのシェア変化
🚀 成長ドライバー
- プロバイオティクス市場拡大: 健康志向の高まり
- 機能性表示食品: ヤクルト1000シリーズの展開
- 海外市場開拓: 新興国での事業拡大
- 医薬品事業: がん治療薬等の収益貢献
📚 参考情報・関連用語
🔗 関連用語集
📊 関連記事
🏭 業界分析
- 食品・飲料業界: 健康志向とプロバイオティクス需要の拡大
- 機能性食品投資テーマ: 超高齢社会での予防医学への注目
- ESG投資: 持続可能な食品供給と健康貢献への評価
📈 投資家タイプ別推奨
💰 配当投資家
魅力度: ⭐⭐⭐⭐☆
- 配当利回り2.74%は食品株として良好。連続増配の実績があり、安定配当を重視する投資家に適している。
📊 バリュー投資家
魅力度: ⭐⭐⭐⭐☆
- PER15.6倍、PBR1.29倍と適正水準。業績調整期で割安感が出てきており、長期保有に適している。
📈 グロース投資家
魅力度: ⭐⭐⭐☆☆
- 成長率は限定的だが、ヤクルト1000効果と海外展開により中期的な成長期待はある。
🌱 テーマ投資家
魅力度: ⭐⭐⭐⭐⭐
- 健康志向、プロバイオティクス、機能性食品、超高齢社会対応など多様なテーマ性を持つ。
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